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銀行理財子公司產品年化收益竟高達8.5% 靠譜嗎?

分類:理財攻略| 作者:小白投網貸| 2019-10-10 16:47:45| 5761人閱讀
摘要
此前,五大國有銀行理財子公司悉數開業,相關產品陸續面世。

此前,五大國有銀行理財子公司悉數開業,相關產品陸續面世。

據筆者不完全統計,建信理財“乾元-睿鑫”科技創新封閉式凈值型人民幣理財產品(產品編號:JX0120190815RX101,以下簡稱“101”號理財產品)的業績比較基準較高,為5.80%-8.50%(年化)。

“101”號理財產品成立于2019 年 8 月 20 日,距今已有一個多月的時間。如今,該產品運營狀況如何?

掛羊頭般的8.5%

根據建設銀行定期發布的凈值公告,“101”號理財產品每7日年化收益率變化較大。9月4日到9月10期間,該產品的7日年化收益率高達18.2%。在9月25日到9月30日期間,7日年化收益率為-3.62%。

“101”號理財產品為封閉式,產品到期日為2022年8月8日。從產品發布到9月30日,該產品的年化收益率為5.61%,不及5.80%的業績比較基準下限。

對于投資者而言,這款產品的短期凈值波動不必過于關注。因為你關注了也沒用,又不能提前支取,只能等到3年后才能拿錢。結算收益率和兌付日公布到期日產品凈值掛鉤,有可能面臨本金和收益損失的風,也有可能獲取較高的收益。

產品說明指出,若基礎資產的實際年化收益率超過業績比較基準下限5.80%時,產品管理人將按照超出部分的80%收取業績報酬。

整篇產品說明只提到一次“8.5%”,該業績基準不代表實際收益率,也不是計算產品管理人業績報酬的標準。“8.5%”的高收益率更像是一個噱頭,看看就好。產品說明不寫“8.5%”,只留下“5.8%”也未嘗不可。

實際表現和業績基準有差異

“101”號理財產品最新一期凈值折算的年化利率不及業績基準,也有產品的表現暫時優于業績基準。

建信理財發布的另一款產品粵港澳大灣區指數靈活配置理財產品(產品編號:JX0120190818DWQ01,以下簡稱“Q01”號理財),其收益率遠高于基準業績。

“Q01”號理財產品的業績比較基準構成為:中債-國債財富(總值)指數收益率*90%+滬深300指數收益率*10%。

從2004年1月4日至今,中債-國債總財富(總值)指數漲187.94%,年化收益率約合4%。長期來看,該指數長期向上,走勢相對平穩,出現暴漲暴跌的可能性不大。

“Q01”號理財產品的成立日期為8月20日。中債-國債總財富(總值)指數從8月20日至9月30日的波動較為平緩,期間下跌0.32%,折合年化為-10.62%。

滬深 300 指數收益率從2019年8月20日到9月30日,期間漲幅為0.71%,折算年化收益率為23.56%。

根據“中債-國債總財富(總值)指數收益率*90%+滬深 300 指數收益率*10%”的比例,8月20日到9月30日的基準業績折合成年化收益率,應為-7.2%。

建設銀行最新公布的公告顯示,從8月20日到9月30日該產品的年化收益為正收益,高達7.03%。

“Q01”號理財產品為混合類產品,投資固定收益類資產比例為0%-80%,權益類資產投資比例 0-80%,商品及衍生品投資比例 0-80%,其他資產投資比例為 0-80%。所有資產的投資區間較大,無從獲知配置資產的具體比例。

其配置資產雖然和基準業績掛鉤的指數相關,但業績比較基準、歷史收益無法代表實際收益率,具有不確定性。

無論是“101”號、“Q01”號,還是其他銀行理財子公司產品。目前的產品運營時間尚短,凈值和基準業績的差異較大。業績比較基準只作為參考,最終收益率由贖回截止日產品凈值決定。

已成立的銀行理財子公司產品中,其配置的資產以固收類居多。從這些產品的業績表現來看,凈值都能持在1.0以上。

銀行理財子公司產品值不值得買?

早些年,某大行的理財產品宣傳話術冊頁上是這樣寫的:“如有客戶問及保本保息的理財產品,擔憂本金無法保障時,營銷人員可以這樣回答:‘99.9X%以上的我行理財產品到期后,都能保本。’”

隨著營銷話術監管趨嚴,上述較為直接的表述已不再適用。但營銷人員在非錄音環境下營銷時,依然突出表現理財產品的安全性,而P2P通常是反面教材的典型。

時至今日,幾家大行的理財產品名義上不能保本保息,但大體上都能做到正收益。在這一背景下,無論是銀行營銷人員,還是銀行客戶,對于大行的理財產品近乎無條件地信任。

銀行理財子公司的出現,或將改變國民對于銀行理財剛兌的認識誤區。

銀行理財子公司產品會不會打破剛兌?

產品投資管理人絕不會為了刻意破剛兌,而自砸招牌。更何況銀行理財子公司開業不久,早期發布的產品具有一定示范作用。試想,若是產品凈值長期在1.0以下,不僅投資管理人面上無光,也阻礙了后續的銷售。此外,產品收益率高于基準的部分,大頭歸投資管理人所有。投資管理人有充足的激勵和意愿,做高產品的凈值。

無論是銀行的理財產品,還是子公司的理財產品,產品發行機構都和銀行脫不開干系。或許有一天會出現虧損的銀行理財產品,但沒有一家銀行愿意做第一個吃螃蟹的。產品風險同銀行發布還是理財子公司發布無關,可以參照說明書上的風險評級

僅從目前發布的產品來看,銀行理財子公司產品和銀行理財的差異主要表現在起投金、收益率和期限上。

不少銀行理財子公司產品1元起投,起投門檻較動輒10萬的銀行理財低得多。銀行理財子公司產品收益率通常不設上限,對產品投資管理人有一定激勵作用。封閉式的銀行理財子公司產品不少,其封閉期在3年左右。還有部分可提前自取,或期限較短的產品可供投資者選擇

對囊中羞澀、滿足于銀行理財收益的投資者,可以合適的銀行理財子公司產品,作為銀行理財產品的替代。畢竟1元起投,就連我都能得起。

溫馨提示:以上內容僅為信息傳播之需要,不作為投資參考,網貸有風險,投資需謹慎!
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