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一文看懂主流P2P平臺資產端:這類資產占據絕對C位

來源:網貸之家| 作者:劉美茹| 2019-09-25 19:34:59| 15051人閱讀| 0條評論
摘要
本文通過對P2P網貸行業的業務進行分類,并選取與網貸之家有數據對接、且數據詳實,并可確定業務類型的116家平臺作為樣本平臺,由此計算出各業務類型的基本數據指標,從數據層面對各業務類型進行全方位分析,并以此作為依據,概述當前P2P網貸行業的業務發展現狀及特點。

前言

P2P網貸行業至今已發展逾12年的時間,期間衍生出各式各樣的業務類型,不少業務類型也在發展進程中被監管叫停,而當前P2P網貸行業的主要業務形態是哪類?各業務類型的發展現狀及特點如何?這應該是當前行業參與者較為關注的問題。

本文通過對P2P網貸行業的業務進行分類,并取與網貸之家有數據對接、且數據詳實,并可確定業務類型的116家平臺作為樣本平臺,由此計算出各業務類型的基本數據指標,從數據層面對各業務類型進行全方位分析,并以此作為依據,概述當前P2P網貸行業的業務發展現狀及特點。

通過統計發現:

個人信貸業務貸款余額遠超其他業務類型,房抵貸業務貸款僅占比0.34%;

主營個人信貸業務的平臺數量最多;房抵貸業務的TOP5平臺集中度高達86.82%;

車抵貸的金額續貸率最高,個人信貸的金額續貸率最低;

個人信貸的借款主要用于資金周轉,而用于車的平均借款金額最大;

車抵貸金額續貸率遠高于房抵貸;

主營企業貸的平臺規模整體不大,主要集中在1-5億元。

一、P2P網貸行業各業務類型分布

本文將P2P網貸行業的業務類型主要分為個人信貸、車抵貸、房抵貸及企業貸。其中個人信貸主要指的是沒有抵押物的個人消費貸款,包括消費分期信用借款等;車抵貸和房抵貸分別是以汽車和房產作為抵押物進行借款;企業貸除了有信用借款外,還包括以票據、應收賬款、進口貨物等作為抵押物的抵押類借款。

截至2019年8月30日底,本文選取的116家樣本平臺的總貸款余額為6272.74億元,占行業比例已超90%,說明這116家平臺的數據足以表征行業概況,以此作為樣本具有統計意義。

本文首先分別統計出116家平臺的個人信貸、車抵貸、房抵貸及企業貸的業務占比,計算出各平臺四種業務類型的貸款余額數據,從而得出行業各業務類型的貸款余額。

如下圖所示,從各業務類型的貸款余額絕對值來看,個人信貸的貸款余額已達到5598.93億元,遠高于其他業務類型,是車抵貸的22.23倍,是企業貸的13.27倍。房抵貸的貸款余額最小,僅9.88億元,主要是因房抵貸涉及的借款金額相對較大,監管又有限額要求,因此P2P網貸平臺涉及此業務的較少。

從各業務類型的占比來看,個人信貸當前貸款余額占比達到89.12%,是當前P2P網貸行業最主要的業務形態;其次是企業貸貸款余額占比為6.71%,車抵貸占比4.01%,而房抵貸僅占比0.16%。

兩組數據說明,個人信貸已然是P2P網貸行業的重要支柱,這主要是因2016年8月24日《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法小額分散的要求,限制了大額業務的開展;同時也有不少平臺轉型至具備小額分散特征且行業壁壘較低的個人信貸業務,致使近兩年個人信貸業務快速發展。

因部分平臺不僅涉及一種業務類型,本文將平臺根據業務類型占比最高的進行歸類。如下圖所示,116家樣本平臺中,主營業務類型是個人信貸的平臺數量最多,高達55家;其次是企業貸有42家,車抵貸有16家,而房抵貸僅有3家。

企業貸雖然貸款余額占比相對較小,但是其平臺數量卻達到42家,出現此現象的原因主要是因為主營業務是企業貸的平臺,受自身資產端資源限制,再加上限額令的要求,業務發展速度稍緩,多數企業貸平臺體量不大。

本文分別計算出各業務類型TOP5平臺的貸款余額規模占該業務類型總額的比例,用于表征各業務類型的集中度情況,發現主營業務為車抵貸和房抵貸的平臺數量較少,集中度相對較高。

具體如下圖所示,房抵貸的集中度高達82.28%,車抵貸也達到72.61%,企業貸的集中度為53.80%,個人信貸的集中度最低,僅為45.01%。

續貸顧名思義指的是借款人在完成還款之后,又在一定時間內再次完成一筆貸款,而金額續貸率則是用來量化行業續貸情況。本文的金額續貸率計算方式是:

Rn(m)=Xn(m)/Yn(m)*100%;

注:n表示某月份;m表示借款人金額;

R表示續貸率、X表示完成續貸的借款金額、Y表示當期回款的金額;

下圖展示的是P2P網貸行業各業務類型在2018年1月-2019年8月期間的平均金額續貸率情況。

數據顯示,車抵貸的續貸率遠高于其他業務類型,達到57.78%;個人信貸的金額續貸率最低,僅為19.81%。

雖從絕對值上看其續貸金額遠超其他業務類型,但因個人信貸業務涉及的借款人數基數大,借款金額也相對較小,再加上借款人小額借款需求旺盛,也會選擇同時在多個平臺借款,所以單一平臺的金額續貸率不高;房抵貸和企業貸均稍高于個人信貸,分別為23.37%和21.81%。

二、P2P網貸行業各業務類型的特點

1.個人信貸

個人信貸,顧名思義指的是個人信用貸款,沒有抵押物,平臺僅靠借款人的基本信息以及信用記錄,進行風控并放款。而個人信貸業務的主要消費場景,即借款用途主要是資金周轉、日常消費、裝修、創業開店、醫療、教育培訓等,但這只是借款人借款時填寫的用途信息,真實的資金去向無法追蹤。

下圖展示的是個人信貸業務自2018年1月-2019年9月各月的金額續貸率情況。2018年上半年,個人信貸業務的金額續貸率呈現下降趨勢,一方面可能是因為平臺在此期間更側重于新借款人的獲客;另一方面可能是由于平臺間信息不對稱,借款人可以選擇在不同的平臺借款,形成多頭借貸

2018年下半年金額續貸率有所回升,主要是因為2018年中期P2P網貸行業風集中爆發,P2P網貸平臺對于借款人的風控開始從嚴,更側重于維護已有數據信息且信用資質相對較好的老借款人。

進入2019年后,金額續貸率一直呈現上升趨勢,可能是因為應監管要求,部分平臺主動壓縮規模或尋求轉型,對于借款人的風控更加嚴格,而對于信用資質較好的重復借款人可能也會給予更高的借款額度

2.車抵貸和房抵貸

車抵貸和房抵貸業務是指借款人將汽車或房產作為抵押物,平臺根據抵押物價值給出相應的放款額度,當借款人發生逾期后,通過處置抵押物變現。

根據網貸之家不完全統計,2019年第二季度的車貸業務成交量僅為212.58億元,占P2P網貸行業2019年第二季度總成交量的7.69%,且一直呈現下降趨勢。

車貸業務成交量除了涵蓋車抵貸業務,還包括購車分期、買車過橋等,即實際車抵貸業務要低于212.58億元。車抵貸業務規模的縮小一是受行業大環境影響;二是因為平臺開展車抵貸業務需要大量的線下門店及人力資源,運營成本較高,行業壁壘也已形成,布局此類業務的平臺數量逐漸減少。

如上文所述,本文選取的116家樣本中涉及房抵貸業務的有9家平臺,其中僅有3家平臺是業務占比超50%。房抵貸業務的逐漸沒落,主要是因為首付貸業務的叫停,監管限額令的發布,再加上開展房抵貸業務的運營成本較高。

如下圖所示,車抵貸業務的金額續貸率一直高于房抵貸業務,且呈現小幅上升趨勢,2018年8月車抵貸業務的金額續貸率達到頂峰,高達65.47%,有的平臺可能是因為2018年8月正處于潮期,為緩解流動性風險,降低借款人的還款壓力,繼續加大了對老借款人的放款;有的可能是為了留存還款記錄較好的用戶。

值得一提的是,因為P2P網貸行業存在信息孤島現象,再加上因抵押業務均需要線下門店或相關運營人員進行風控審核,平臺運營管理易出現漏洞,導致行業暴力拖車、多抵等亂象也普遍存在。

3.企業貸

主營企業貸的平臺體量相對不大。具體如下圖所示,43家主營企業貸的樣本平臺的貸款余額有20家分布在1億元-5億元,占比46.35%;11家分布在5億元-10億元,占比25.58%;貸款余額在10億元-50億元也有9家;而貸款余額在50億元及以上的僅2家,1億元以下的僅1家。

如下圖所示,企業貸業務的金額續貸率整體呈現小幅上升趨勢,但持在25%上下浮動。企業貸的借款用途主要是擴大生產經營、購買原材料等,需要的資金周期相對較長,續貸的頻率可能較低。

三、個人信貸業務發展或將繼續擴大

綜上所述,個人信貸目前已成為P2P網貸行業的主流業務類型,貸款余額規模遠超其他業務類型,這主要是因為個人信貸的業務模式簡單,可復制性強,進入門檻低,借款金額小而分散、用戶群體基數大、運營成本較低,由此成為部分平臺轉型的主要業務方向。并且隨著人民消費升級,以及當前年輕一代的超前消費觀念,相信未來個人信貸發展還將繼續擴大。

抵押貸和企業貸雖然當前貸款余額較小,但是汽車保有量的逐年上升、客戶群體不斷向四五線城市的下沉以及小微企業巨大的融資需求,也都表明這兩類業務還有較好的市場空間。

溫馨提示:以上內容僅為信息傳播之需要,不作為投資參考,網貸有風險,投資需謹慎!
網友評論
條評論
  • 不平道人簡樸的姨外婆
    19/09/27
    p2P還要害死多少人?
  • 昵稱就是沒有昵稱
    19/09/26
    房抵貸還有哪幾家?
  • ZZN1990
    19/09/26
    感謝分享,可不可以有更多樣本數據支持這些分析的結論呢?
  • Net monkey
    19/09/26
    了解一下
  • Net monkey
    19/09/26
    了解一下
  • 楚云滄海
    19/09/26
    理性投資,謹慎為主。
  • 海風945
    19/09/25
    沒有企業貸,企業貸等于假標
  • 笑看雨
    19/09/25
    沒給出更多樣本信息數據啊,例如,懶財金服,以前的懶財網,幾乎全部都是企業貸,動輒上億,單個企業,借款可高達5億,說是上市公司貸款,其實都是偽上市公司,大股東實控人的空殼企業借錢,逾期高達50億,幾乎全部逾期,攪合到樂視,韜蘊資本遺留問題23億,坑害了幾萬用戶,討債無門,完全是打著企業貸的幌子,程序化消滅用戶債權。
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